$潞安环能(SH601699)$ $兰花科创(SH600123)$ $中国神华(SH601088)$

什么股票是好股票？

(资料图片仅供参考)

一言以蔽之，大部分人会认为买后能尽快上涨的股票就是好股票，问题是难以判断买后能否上涨，只有买后才能知道。我的想法可能跟大部分人不同，在我看来，买后不会大跌、下跌不慌、也不怕跌的股票就是好股票。

最近两周，潞安跌了10%，但无任何慌张，因为在我看来，潞安不具备大跌机会，跌即是加仓良机。

对于传统行业，好股票的定义就是要股价真正便宜，而真正便宜的要素在于下面11点：

1，股价市盈率要低

2，股价市净率要低

3，公司资产负债率要低

4，公司在行业中有核心技术优势或成本优势

5，产品具有一定的垄断性或相对垄断性

6，公司大股东不会频繁减持

7，公司没有大额关联交易

8，公司产品利润率高

9，公司可持续经营，至少10年内经营稳定

10，有可持续现金流，且不会有巨额投资计划

11，高分红、高股息率。

对应上述指标，潞安环能数据漂亮到无以伦比：

1，目前股价15.75元对应一季度市盈率仅3.48倍，预计半年报后市盈率不到3.8倍

2，目前市值471.1亿，对应市净率1.04倍，预计半年报后市净率0.98倍

3，目前资产负债率43%，预计半年报后资产负债率降到40%以下

4，煤炭行业中唯一高新技术企业，有核心技术优势，生产的喷吹煤在喷吹煤板块中具有低成本优势，而喷吹煤相对焦煤又具有一定的成本优势和替代趋势

5，在中国，煤炭绝大部分资源都掌握在国企手中，已天然具有一定的垄断性或相对垄断性

6，公司大股东是山西省国资委，持股61.43%，不会减持，也不需要减持，每年回报率接近20%，妥妥的现金奶牛

7，公司没有大额关联交易，不担心利润被大股东通过关联交易洗走

8，公司产品利润率高，去年毛利润率58%，今年虽价格有所下降，最差毛利率也不会低于45%，仍然暴利。

9，公司可持续经营，煤炭储量可开采18年，假设平均每年净挣80-120亿，则18年将为公司创造超过2000亿的利润。

10，产品大都现金销售，有可持续现金流，且账上还躺着300多亿现金及现金等价物，且管理层表态近3年无巨额投资计划

11，去年高分红，共分红85亿，每股分红2.85元，股息率折算成现在股价为18.1%，预期今年净利润100-120亿，明年分红80-100亿，取中间值明年分红约90亿，每股分红3.01元，对应今日股价明年的分红率为19.15%，预计明年分红率将继续秒杀全A5800家公司。

放眼整个煤炭板块乃至整个大A5800多只股票，能在上述11个指标中同时超过或大多数超过潞安环能的凤毛麟角。

故别看这两年潞安环能涨了三四倍，然目前的潞安仍然严重低估，短期涨跌无常，然长期看潞安环能股价不得不涨，仍是长线投资者的瑰宝。

今天继续加仓250W。。。